#768 - Global und global ist nicht das gleiche!

Wissen Schafft Geld - Aktien und Geldanlage. Wie Aktienmärkte und Finanzen wirklich funktionieren.

Global und global ist nicht das gleiche.

Viel Spaß beim Hören,Dein Matthias Krapp(Transkript dieser Folge weiter unten)

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TRANSKRIPT dieser Folge (autom. generiert):

Ja, hallo, herzlich willkommen. Hier ist wieder der Matthias mit einer neuen Folge "Wissen schafft Geld". Ja, und heute am Dienstag etwas verspätet, weil ich seit gesternmorgen, ich glaube, wann was, 4 .45 Uhr schon unterwegs bin, auch bei der Jahreskonferenz zur Jahresauftrag -Veranstaltung unseres "Pool -Partners", über dem wir die ganze technologische Abwicklung, Rapporting und so weiter für unsere Kunden darstellt. darstellen und das ist immer wieder interessant, sich hier über vier Tage mit vielen vielen Kollegen und auch vielen aus der Branche auszutauschen und so zu sehen, wie denn momentan der eine oder andere als Berater unterwegs ist und ich finde natürlich immer noch viel viel spannender auch mal rechts und links immer wieder trotzdem zu schauen, wie dann beispielsweise gerade und das wird natürlich immer noch beherrscht. auch historisch gesehen, wenn man sich das mal anguckt, auch über die letzten 20 Jahre oder 40 Jahre ein äußerst attraktives Chance -Risiko -Niveau bezogen auf die Zinsen, dann das Zinsniveau liegt wieder da, wo wir das letzte Mal ungefähr 2005 /2006 waren und danach kam dann wieder eine Zinsenkungsphase mit zwischenzeitlich kleinen Einstiegen, die halt eben bis 2020 runtergingen, bis auf das fast null Zinsniveau in Amerika und mittlerweile haben wir wie gesagt, ein Zinsniveau, wo man sagen kann, die Chancen sind deutlich größer als die Risiken, denn die Zinsen werden nicht ins unermässige steigen. Das heißt, wer heute beispielsweise nicht über direkt Anleihen, sondern über Rentenfonds sich engagiert mit mittleren Laufzeiten und entsprechenden eingekauften Renditen, der hat, wenn die Zinsen noch mal, sagen wir mal, fünf Prozent stark Zinssenkung allein in Amerika gerechnet wird und die Europäer ziehen erfahrungsgemäß dann immer später nach, dass wenn das Zinsniveau auf 4 % fällt, dann würden Kursgewinne von 6 % - 8 % entstehen und wenn es auf 3 % fällt auf 14 ,6 % allein Kurspotenzial neben den Kupons bestehen und einem Zinsniveau von 2 % dann würden sogar die Anleihekurs um 23 % steigern. Das spricht aus meiner Sicht ganz klar dafür nicht mehr. nur bei dem derzeitigen Niveau nur noch an Aktien zu denken, sondern nach wie vor ein Mischportfolio durchaus auch zu favorisieren, was auch für die meisten von der Volatilität her auf Dauer vielleicht je nach Risikofreutigkeit und Bereitschaft interessanter ist, denn ein 100 % Aktienportfolio hat natürlich eine ganz andere Volatilität als ein 60 % Aktien 40 % Renten oder ein 70 -30 -Portfolio muss natürlich auch dazu sagen, dass wir gerade im letzten Jahr natürlich die große Überraschung und die ganz seltene Konstellation hatten, dass sowohl erst die Zinsen oder im Jahr davor war es ja noch mehr gewesen, das letzte Jahr war ja gut, wir haben ja schon 24. Also in 2022 sind da sowohl die Aktien gefallen als auch die Zinsen gestiegen, das heißt die andere Kurse sind auch gefallen. und im letzten Jahr sind ja auch die Anleihkursen noch, oder haben sie schon wieder erholt, dass man natürlich von der Rentenseite jetzt auch mal Volatilität gesehen hat, die man so noch nie gesehen hatte und das je niediger die Aktienquote war, das zu größer war die Wohler und die Verluste der Portfolios. Aber jetzt haben wir eine neue Situation, deswegen habe ich auch immer allen und rate nach wie vor allen die Missportfolios haben mit Anleihen und Aktien, diese unbedingten der Rentenseite wieder ein sehr interessantes Niveau hat. Auf der anderen Seite ist mir aber auch hier nochmal wieder bewusst geworden, wie viele Anbieter es gibt, die globale Aktienfonds anbieten. Und wenn ich das Wort "global" höre, dann denke ich global anscheinend an was ganz anderes als das, wo von hier gesprochen und dargestellt wird. Wenn es gibt zum Beispiel global Opportunity Fonds, global Megatrends, global Themen, Trendsfonds. verkaufen lässt, aber gar nicht einen globalen Aktienfonds hat, den ich beispielsweise darunter verstehe, dass er nach Marktkapitalisierung extrem breit aufgestreut ist und sich nicht in Themen und Branchen und Modethemen Megatrends und so weiter bewegt, ob das jetzt KI ist oder Demografie oder Digitalisierung oder sonst die Geschichten und einfach so sagen, nein, man deckt die ganze Welt ab und man deckt alle Branchen ab, weil man nie weiß, welche Brunnen so wie lange hält, weil wir haben in der Vergangenheit letzten 34 Jahren kamen sie nicht, aber jetzt sind sie wieder da und sie könnten dann wieder kommen mit Fallen in Zinsen und da muss man sie jetzt nicht aus Triming -Gesichtspunkten sagen, jetzt kaufe ich auch mal Smallcap und verkaufe sie wieder, sondern wir haben sie und wir werden sie auch mal drin haben und wenn sie dann kommen, sind wir von Anfang an dabei, weil wir so schon drin haben und das macht am Endeffekt langfristig natürlich dann auch die Musik aus, denn in Krisenzeiten, das haben auch wieder viele Funkmanager hier bestätigt, dann Persönlich nicht mit, sondern bin mir einfach daran klaren und bewusst, dass man es einfach akzeptieren muss und dass man die Rendite -Treiber, die es gibt, einfach in seinen Portfolios von Beginnern drinnen hat und momentan ist auch in der historischen Bewertung und nach dem Bewertungsniveau Small Caps, sag ich mal, auf dem niedrigen Stand seit 2021, den wir je gehabt haben und auch da spricht sehr viel dafür, dass es nach oben geht. Ja und zum Abschluss des ersten Videos. Tages noch mal eine wichtige Information, die dir und mir über diesen Zeitfenster natürlich nicht helfen wird, weil mir ist eine Grafik über den Weg gelaufen seit 1900. Was wurde aus 1000 Dollar im US -amerikanischen Markt nach Inflation aus 1000 Dollar in verschiedenen Anlageklassen. Und wir hatten ja den ersten Weltkrieg, wir hatten die Weltwirtschaft. Weltwirtschaftskrise 29 bis 36, wir hatten den zweiten Weltkrieg, wir hatten die Ölkrise 73, wir hatten die Dote Comblase 2000, wir hatten die Globalfinanzkrise 2008, wir hatten die Corona -Krise 2020 und bis dahin geht diese Aufstellung. Ja und dann sieht man, sage und schreibe in diesen 120 Jahren, ja wir wird schon 120, natürlich keiner und deswegen wird einer sagen, dass mir zu langfristig das zählt nicht, aber Am US -amerikanischen Aktienmarkt 2 .537 .514 Dollar wurden, wenn man das Ganze in Gold angelegt hat, wurden daraus aber nur 2 .981 Dollar gegen 2 ,5 Millionen Dollar in Aktien, und der Dollar selber im Flationsbereich nicht von damals 1 .000 Dollar hat heute nur noch einen Wert von 30 Dollar. Selbst die US -amerikanischen Mobilen, wobei man immer vorsichtig sein muss. 537 Dollar und das ist mal wieder ein Beleg und Beweis dafür, trotz aller Krisenkriege und Inflation die beste Anlageformen bisher waren Aktien und ich gehe davon aus, dass es auch weiterhin Aktien sein werden. Sicherlich wird es einzelne Perioden geben, wo vielleicht dann auch Kryptowährungen oder andere Sachen sich besser entwickeln werden, aber da ich ja nicht von Jahr zu Jahr denke und für jedes Jahr denke, sondern strategisch denke, denke. ich, dass die Beteiligungen und Unternehmen und an den Unternehmensgewinnen langfristig weiterhin die besten Rendite Chancen bieten. Und das sollte man dann für sich nutzen, aber man sollte nicht anfangen zu spekulieren und zu time oder zu mine, man wüsste, was jetzt gerade der beste Weg wäre, auch wenn momentan das Aide oder anderes sehr günstig ist, heißt es noch lange. lange nicht, dass es besser oder teurer oder wertvoller wird und was auch und das ganz zum Schluss auch mal eine klare Aussage eines Fongmanagers war, was ich hier schon häufig auch gesagt habe. Er würde als Fongmanager global denken, nie eine Wette gegen USA machen. Die USA ist der größte Kapitarmarkt der Welt. Die USA ist am andiger Freundlichsten und am Kapitalistischen und deswegen würde er nie gegen die USA wetten, sondern immer auch in den USA sperrpunktmäßig weiter investieren in Unternehmen und er würde beispielsweise China als extrem hohes politisches Risiko einstufen. Viele haben auch damals Russland komplett unterschätzt und verdrehen haben wir gesehen wohin die Reise geführt hat. Russland ist bei uns aus dem Portfolio schon lange raus und dann gebe ich euch weitere Eindrücke mit, die ich hier mitnehmen kann. Ciao, ciao!